信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(七)
信托行业协会 2020-06-22 来源:信托行业协会
从各国慈善事业发展的实践来看,税收优惠政策在推动各国慈善事业发展中都发挥了非常关键的作用。英国、美国等国家大多比照慈善捐赠给予了慈善信托税收优惠政策。

前情回顾:

信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(一)

信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(二)

信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(三)

信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(四)

信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(五)

信托专题研究——信托公司与慈善组织合作机制研究(六)


信托公司与慈善组织合作建议

完善配套政策疏通业务环境

1.推动慈善信托税收优惠政策落地

从各国慈善事业发展的实践来看,税收优惠政策在推动各国慈善事业发展中都发挥了非常关键的作用。英国、美国等国家大多比照慈善捐赠给予了慈善信托税收优惠政策。

中国《慈善法》(第七十九条至第八十二条)规定了慈善事业参与主体——捐赠人、慈善组织和受益人依法享有税收优惠,但没有针对慈善信托的具体规定。《慈善信托管理办法》也明确了慈善信托经民政部门备案可享受税收优惠,但由于没有具体的执行细则,无法将慈善信托的税收优惠落到实处。因此,慈善信托税收政策的不完善制约了慈善信托的发展。

为了尽快落实慈善信托税收优惠政策,根据税收公平的原则,要充分考虑到慈善信托的慈善活动属性,在慈善信托税法体系建立初期,建议比照慈善捐赠税收优惠政策,随着实践经验的积累和税收制度的不断完善,可以考虑在现行税法中对慈善信托进行专章规定,或由国家税务总局、财政部、民政部以及银监会联合制定细则,落实慈善信托税收优惠制度。

2.完善信托财产登记过户制度

中国《信托法》第十条规定,依法应当办理登记手续的信托财产,受托人应当依法办理信托登记,未办信托登记手续或没有补办的信托,则不发生法律效力。根据该规定,以房屋等应当办理登记的财物为信托财产的慈善信托必须办理财产登记,但实践中又无权威登记机构进行登记,2016年成立的中国信托登记有限责任公司主要承担的是信托产品及其受益权信息的登记职能,而非信托财产登记。

信托财产登记制度的缺失造成慈善信托两方面的困境:第一,中国慈善信托通常只能采取资金信托的单一方式进行设立,以免除信托财产登记的困扰,这种“曲线救国”的模式没有法律问题,但是操作过程较繁冗,给委托人造成了一定程度的麻烦,增添了设立信托的成本。第二,非交易过户登记制度缺失,导致信托公司在开展业务时只能通过合同法或物权法意义上的转让来持有信托财产,在过户的税费及登记机关的审批等方面都面临较大障碍。例如,以股权设立慈善信托要视作转让行为并就公允价值超出原始成本的部分缴纳税费,这造成部分企业家选择去境外设立股权慈善信托,这不利于信托制度在中国慈善领域的运用和推广。

因此,建立科学合理、程序简便的信托财产登记制度是促进中国慈善信托发展的必备配套措施,也是提升社会福利的迫切改革任务。例如,可以将股权类慈善信托作为突破口,未来应参照慈善捐赠,允许慈善信托办理股权的非交易过户,股权类慈善信托与股权捐赠同等的税收优惠待遇。未来,其他信托财产的非交易过户及税收优惠问题可以在股权类慈善信托经验积累的基础上比照解决。

3.进一步明确监察人的职责与权利

目前,慈善信托未规定慈善信托必须设立监察人,实践中虽然大部分慈善信托都设置了监察人,但是监察人履责情况并不理想。最主要的原因可能在于对于慈善信托监察人的职责和义务并无明确的规定,而且许多监察人也未收取费用。为了使慈善信托监察人制度可以真正发挥作用,监管部门有必要制定一整套对监察人的权利、义务、责任细则,明确监察人在慈善信托设立、运行、结束阶段的议事规则,并应进一步明确不履行职责或违规、违法操作应承担的责任。

4.慈善组织豁免合格投资者标准

由于慈善信托并不适用“资管新规”,因此,关于信托产品投资者须为合格投资者的规定并不适用于慈善组织。但是,慈善组织作为投资者购买信托产品时,仍应适用合格投资者的相关规定,即上年末净资产不得低于1000万元,而部分慈善组织可能无法满足该规定。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十一条、第十二条、第十三条的规定,私募投资基金合格投资者分为一般合格投资者和特殊合格投资者,关于特殊投资者的规定中包含了慈善基金,即在中国证监会的分类中慈善组织已被豁免成为合格投资者。建议中国银保监会可以参考证监会的特殊投资者的规定,明确对慈善组织豁免适用合格投资者标准。这不仅符合国家鼓励慈善事业发展的需要,而且并不违背对合格投资者进行规范的目的。

5.明确慈善信托可以公开募集

慈善信托能否公开募集资金一直存在较大争议。对信托公司公开募集资金的限制性规定最早出自《信托公司集合资金信托计划管理办法》第八条,但该规定仅适用于集合资金信托计划,并不适用于慈善信托。因此,从信托监管的监督来看,规定并未限制慈善信托公开募集资金。《慈善法》规定公开募捐应当取得公开募捐资格,慈善信托公开募集资金并不等于公募募捐。信托法律关系与捐赠法律关系的区别,以及慈善信托管理运作架构与慈善组织的不同决定了慈善组织公开募捐的规定不应适用于慈善信托。

从目的来看,慈善信托公开募集有助于扩大慈善信托规模,助力慈善事业发展。2014年国务院发布《国务院关于促进慈善事业健康发展的指导意见》,以及《慈善法》等后续一系列法律法规,目的都是鼓励更多人参与慈善活动,促进慈善事业的健康发展。因此,建议明确慈善信托可以公开募集资金这一规定,以鼓励和吸引更多人参与慈善活动。

信托公司应加强与慈善组织合作

信托公司与慈善组织的合作,不仅可以通过信托机制推动慈善行业发展,还是信托业务转型和回归本源的一个方向。对于信托行业而言,不仅应当通过信托公司评级与行业推广等引导信托公司与慈善组织合作,还应提高自身认知与业务拓展力度。

1.提升对与慈善组织合作的认识与定位

首先,慈善信托不仅仅是履行社会责任和品牌宣传的方式,慈善信托还能与营业信托形成良性互动并相互促进。一方面,慈善信托可以与营业信托业务在资源整合、客户共享方面进行深度协同;另一方面,慈善信托可以满足高净值客户的慈善需求,家族慈善信托可以成为家族财富管理信托的重要部分,助力家族信托拓展。家族信托+慈善信托兼具家族财富传承和慈善公益的复合效益,利用信托制度安全、灵活、高效、透明、持久的特点,可以更好地根据委托人的意愿开展慈善活动,实现物质财富和精神财富的共同延续,这已经成为许多家族传承家族事业的重要工具。

2.加强对慈善项目的了解,提高运作慈善项目的专业性

信托公司多已具有成熟的组织架构、管理制度和流程以及专业的资产管理能力,随着慈善信托业务的开展,运作慈善信托的经验逐渐丰富,但仍欠缺具体慈善项目的实施经验,对于如何将信托财产运用于慈善目的的事业,如何组织大量的志愿者和项目管理专家开展慈善活动等方面的认识仍有不足。从欧美经验来看,信托公司在慈善信托中不仅承担财产隔离和保值增值的功能,还积极参与了慈善项目执行。只有更主动、更深入地了解受益人的需求和委托人的意愿,慈善信托运作才会更完善,公众对于慈善信托的认可度会更高,并更乐于参与慈善信托项目,由此实现良性循环。因此,从长远来看,信托公司在慈善信托以及其他形式的合作中的定位不应是单纯的财产管理者,应当努力成为慈善项目的参与者、执行者。

3.积极主动拓展慈善资金财富管理

慈善组织财富管理是一种长期财产管理业务,需要极强的主动管理和资产配置能力。信托公司需要从慈善组织的需求出发,深入了解其风险偏好及流动性续期,为其配置适合的投资资产。就目前的情况来看,慈善组织在投资上呈现两极分化的趋势,大部分慈善信托在投资上极为保守,以银行存款、结构性存款、货币基金、低风险组合等风险极低的金融产品为主,投资回报率也较低;极少部分慈善组织在投资上比较激进,承担了非常高的风险。其主要原因在于,慈善组织对金融产品缺乏了解,并且投资能力不足。因此,信托公司应当主动向慈善组织宣传信托产品、传播投资理财知识,同时不断提升投资能力,对慈善资金进行满足其需求的合理配置。

慈善组织积极尝试理性投资

现阶段,中国慈善组织对于慈善信托以及慈善资金投资运作的认识还比较有限,特别是对于市场上的资产管理产品缺乏了解,因此,推动慈善组织与信托公司以及其他机构的合作,也需要慈善行业层面的努力。

1.通过培训和交流等进行宣传和推广

慈善信托属于信托的一种,虽然其目的也是开展慈善活动,但是运作机理与慈善组织有很大不同。目前,慈善组织担任受托人的慈善信托发展较为缓慢,一个原因就是慈善组织对于慈善信托的认知不足,特别是对慈善信托与慈善捐赠的区别、慈善信托的优势等并不了解,因此缺少动力去开展慈善信托,即使是作为委托人参与慈善信托也多是基于尝试的心态。基于此,慈善行业应当通过培训、沙龙、研讨交流会等形式加强慈善信托的宣传和推广。

针对慈善组织投资理财专业能力不足、人才欠缺等问题,慈善行业协会、民政部门等有必要组织专门的培训,逐步培养慈善组织的投资理财意识、资产管理产品辨别、选择能力等。使投资收入成为慈善组织收入的来源之一,使善款具有自我造血功能,以带动慈善行业的长远和持续发展。

2.通过慈善组织评估等引导慈善组织开展慈善信托

《慈善组织投资办法》的出台为慈善组织开展投资活动提供了制度上的依据,2019年2月,民政部办公厅发布《关于开展基金会2018年度报告和年度检查工作的通知》,该通知附件“基金会年度工作报告模板”中,增加了保值增值投资活动情况这一项,这也有助于促进慈善组织开展投资活动。未来,可以增加慈善信托开展情况和参与情况。此外,在慈善组织自评和评估等工作中,可以考虑将慈善信托开展情况、慈善组织投资理财情况、委托受金融监督管理部门监督的机构投资情况等纳入评价指标,以此推动慈善信托、慈善资金投资活动的开展。

信托公司与慈善组织的合作应当是双赢的过程,其最终目的是助力慈善事业长远发展。《慈善法》规定的慈善信托与慈善捐赠是并列的慈善活动开展方式,慈善组织应当更加积极地参与慈善信托。首先,可以从与信托公司合作设立慈善信托起步,加深对慈善信托的认识,在条件具备的时候可以自己设立慈善信托,为捐赠者提供更多的选择。与此同时,通过慈善信托实现善款的增值,能够更好地开展慈善活动。其次,通过业内的交流,慈善组织可以向行业内慈善信托业务起步早的机构学习,了解慈善信托开展的流程、注意事项和优劣势等,然后结合自身条件和资源来稳步拓展。总体而言,以开放的心态,持续学习、分享和尝试,是任何组织可以取得高效和优质发展的必经之路。

3.以完善投资管理制度为前提,以开放和审慎的心态对待投资

慈善组织开展投资是一个长期的过程,无论从政策导向还是机构自身发展看,慈善组织都应当积极尝试。第一,慈善组织应当建立内部的投资管理制度,从理事会到执行层达成共识;第二,慈善组织应当对于自身的风险承担能力有一个理性的认识,在此基础上确立合理的收益预期;第三,慈善组织开展投资应当从相对稳健的产品和金融机构入手,坚持分散投资的原则,以获得相对稳健的投资收益;第四,慈善组织应当通过引进人才、内部培训、对外交流、组织学习等形式逐渐培养自己的投资能力。从具体实施路径上看,慈善组织如果具备相应的投资能力和投资经验,可以根据《慈善组织投资办法》的规定,完善内部制度、选择适当的资产管理产品并委托适当的机构进行投资,以确保投资活动开展的合规性。对于尚不具备投资能力的慈善组织,可以尝试借助外部第三方机构的力量、聘请专家顾问等方式,通过先期尝试,逐步培养自身的投资能力。

慈善组织购买信托产品,要适用资管新规等监管文件规定的合格机构投资者标准。慈善组织应当首先判断自己是否属于合格投资者,然后对自己的风险承受能力进行判断,在此基础上,提升自身的风险识别能力。在购买信托产品以及其他金融产品时,慈善组织应综合判断产品投向、收益率、期限、产品结构、风险控制措施等信息,通过科学决策实现资产保值增值。慈善组织委托人受金融监督管理部门监督进行投资的,应当对该机构的管理资产规模、财务经营状况、股东背景、管理团队、过往业绩等因素进行综合考量。

结语

信托公司和慈善组织的合作对于信托行业和慈善行业都具有非常重要的意义。目前两者的合作仍处于起步阶段,信托公司与慈善组织应当充分发挥各自优势,加大合作力度,共同推动我国慈善事业发展。信托公司需要继续研究与慈善组织的合作模式,开拓新业务,弘扬慈善精神,推广信托文化,带动更多爱心人士及组织参与到社会公益慈善活动中,共同推动我国公益慈善事业的蓬勃发展。同时,信托公司可以将与慈善组织合作业务与信托转系业务有效结合起来,推动信托业务转型升级。

信托公司资本市场业务 信托行业研究 信托行业分析报告

部分文章转载自互联网,如果您发现本网站上有侵犯您知识产权的信息,请与我们联系,我们会在第一时间删除。

  • 高幸投资微信公众号

    高幸投资
    微信公众号

  • 高幸投资微博公众号

    高幸投资
    官方微博

  • 高幸投资理财师微信号

    高幸投资
    理财师微信号

看完这篇文章有何感觉?已经有0人表态,0%的人喜欢