信托业发展报告——其他业务(一)
信托行业协会 2019-12-16 来源:信托行业协会
随着社会经济发展对信托业务需求的不断变化,信托公司大力推进业务转型创新,探索新型业务模式与产品结构,在原有业务模式发展的基础上力求突破。

随着社会经济发展对信托业务需求的不断变化,信托公司大力推进业务转型创新,探索新型业务模式与产品结构,在原有业务模式发展的基础上力求突破。

因此,本章内容选择了符合社会经济发展需求、业务模式有所创新突破、能够体现信托公司特色优势的四类业务的发展情况进行研究,在之前章节内容的基础上,更加全面地反映信托业务转型创新的探索。

养老信托

养老信托是信托公司开展的养老金融业务。养老金融是指围绕社会成员各种养老需求所进行的金融活动的总和,具体包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三部分。结合信托的功能和信托公司的实践,养老信托具体包括养老融资信托、养老投资信托、养老金信托、养老消费信托、养老公益信托、养老财产信托等多种形式。

(一)养老信托发展环境的新变化

随着我国社会老龄化程度不断加剧,全社会对养老服务的需求日益增长,养老服务的内容和方式也日趋多元。在这样的需求基础上,养老信托面临的发展环境在2018年也有了一些新的变化。

1.老龄人口持续增长为养老信托的发展打开了更大空间

根据国家统计局的数据,截至2018年末,我国60岁及以上人口达到2.49亿人,人口占比达到17.9%。因此,从2018年的数据可以看出,养老信托的需求基础在迅速扩大,养老信托不仅在未来几年会迅速发展,而且也将拥有长期需求,是一项可持续发展的信托业务类型。

2.养老金管理对信托的需求持续增加

我国养老金体系的第一大支柱是基本养老保险。根据人力资源和社会保障部的数据,截至2018年末,全国参加养老保险的人数达到9.42亿人,职工养老保险基金累计结余近5万亿元;第二支柱是企业年金和职业年金,截至2018年末,企业年金积累基金1.48万亿元,职业年金积累基金0.76万亿元;第三支柱是商业养老保险。随着老龄人口的增加,三大养老金支柱的压力越来越大,因此面临着投资和保值增值的新需求。一是社保基金配置信托的力度继续加大,二是企业年金在投资管理运用时可以更多地配置符合要求的信托公司发行的产品,三是商业保险资金也可以配置更多信托产品以提高收益。信托公司也在积极对接养老保险资金,通过资产配置,为养老金的保值增值提供更多信托服务。

3.养老服务的改善有利于养老信托模式的多元化

一是养老服务基础设施发展迅速,有利于养老信托产品发挥更多养老服务功能。截至2018年末,全国注册登记养老机构为2.98万个,全国养老服务床位共计746.4万张,其中养老机构床位数共计392.8万张,社区养老床位数共计353.6万张。据统计,2018年,入住养老机构的老年人增加了12.7万人,主要是失能、半失能老年人。养老机构和养老服务床位不断增加,为养老信托附加养老服务功能提供了良好基础。

二是养老产业的准入门槛进一步降低,为开展养老信托提供了更多的社会资源。2018年8月,国务院总理李克强主持召开了国务院常务会议。会议提出,取消和减少阻碍民间投资进入养老、医疗等领域的附加条件,帮助解决土地、资金、人才等方面的难题,加强事中事后监管,营造公平竞争市场环境。2018年9月,国务院办公厅提出取消养老机构设立许可,并推动公办养老机构的民营化。2018年下半年到2019年初,民政部、国家市场监督管理总局推动养老机构分级标准的制定和实施,推动规范养老机构。信托公司参与养老地产、服务、金融等领域的机会也大大增加。

(二)2018年养老信托业务的新发展

2018年,在社会养老需求和服务的新变化之下,养老信托业务也取得了新的进展,主要体现在以下几个方面。

1.养老地产投融资信托的深化发展

信托公司在养老产业投融资中有重要作用,尤其是对养老地产投融资而言。信托公司可以通过债权、股权、“股权+债权”等单一或复合形式,或者通过设立养老产业基金将受托资金运用于养老产业,解决养老产业的资金供应问题,支持养老企业和民办养老机构的发展。

2018年,信托公司主要深化与房地产企业的合作,为养老地产提供投融资支持。2018年10月,中信信托成立“中信信托·恒大南京恒康特定资产收益权投资集合资金信托计划”,信托规模不超过21亿元,期限为18个月,信托资金用于受让项目公司南京恒康置业有限公司持有的南京恒大养生谷项目特定资产收益权。2018年11月,光大兴陇信托与泰禾集团签署战略合作协议,在房地产开发、教育养老、文化产业等领域开展全面深入合作,形成互惠互利的全面战略合作关系。合作规模不超过200亿元,拟定的合作范围包括信托贷款、并购贷款、股权投资、房地产基金、养老产业基金、公司债、REITs、ABS、ABN等多种形式。

2.养老金信托的跨界创新

信托公司开展企业年金受托等业务历史较长,但受制于相关政策约束,信托公司的企业年金业务发展规模未及预期,具有企业年金受托资格的信托公司也是屈指可数。但是在商业养老保险产品上,信托公司加强了与保险公司的跨界合作创新。尤其是2018年越来越多的信托公司开展了养老保险和家族信托、保险金信托的创新探索,将商业养老保险金嵌入家族信托,在家族信托中对受益人的养老规划进行充分约定,或是将保险与信托相结合,当被保险人身故,发生理赔或期满保险金给付时,以保险金给付为信托财产交付受托人管理运用。

3.养老消费信托的专业化探索

养老消费信托是养老信托的一类典型模式,一般由信托公司和养老服务机构共同推出,养老信托兼具金融投资和养老服务的双重属性,信托受益人的信托受益权的实现可以部分或全部是养老服务机构提供的养老权益。

2018年,安信信托成立了养老事业部,迈出了信托公司专业化开展养老消费信托的重要一步。安信信托设立的安信·安颐养老消费集合资金信托计划,在受益人持有信托受益权期间,受益人本人或其指定的第三方(即养老服务对象)拥有每300万份额即可在上海市颐和苑老年服务中心获得一个房间(根据具体房间大小有一到两个床位)的优先入住权;受益人本人或其指定的第三方(即养老服务对象)同时也享有公布的其他养老服务消费的优惠权。该信托运作模式与泰康养老“保单+养老社区”有相似之处。一方面,信托公司作为受托人要高度重视信托财产的安全,充分体现财产管理和运用的专业能力;另一方面,信托公司在养老设施的选择、养老服务的采购等方面要有较强的专业水平,为委托人提供更好的养老服务。

4.养老慈善信托的持续落地

养老慈善信托是以扶老为目的的慈善信托。2016年9月1日《慈善法》实施后,慈善信托大幕揭开,养老慈善信托也掀开了新的篇章,为养老慈善事业作出了贡献。《慈善法》实施后至2018年末,共有10单慈善信托明确涉及扶老、养老目的,规模合计11.38亿元,其中信托公司担任受托人的养老慈善信托共计7单,由信托公司担任受托人、于2018年成立的养老慈善信托共计4单。

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